El precio de las acciones de Ping An Healthcare and Technology Company Limited (HKG:1833) podría indicar cierto riesgo

Análisis de acciones

Cuando ve que casi la mitad de las empresas en la industria minorista de consumo en Hong Kong tienen una relación precio-ventas (o "P/S") por debajo de 0,8x,Ping An Healthcare and Technology Company Limited (HKG:1833) parece estar emitiendo fuertes señales de venta con su relación P/S de 3,2x. Aunque, no es aconsejable simplemente tomar el P/S al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan elevado.

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Si bien la industria ha experimentado un crecimiento de los ingresos últimamente, los ingresos de Ping An Healthcare and Technology han retrocedido, lo cual no es muy bueno. Una posibilidad es que la relación P/S sea alta porque los inversionistas piensan que este bajo rendimiento de ingresos cambiará la esquina. Realmente esperarías que sí, de lo contrario estás pagando un precio bastante alto sin ninguna razón en particular.

La relación P/S de Ping An Healthcare and Technology sería típica para una empresa que se espera que genere un crecimiento muy sólido y, lo que es más importante, un desempeño mucho mejor que la industria.

Retrospectivamente, el último año generó una frustrante disminución del 16 % en los ingresos brutos de la empresa. Eso frenó la buena racha que estaba teniendo a largo plazo, ya que el crecimiento de sus ingresos en tres años sigue siendo un notable 22% en total. Entonces, podemos comenzar confirmando que la compañía en general ha hecho un buen trabajo al aumentar los ingresos durante ese tiempo, a pesar de que tuvo algunos contratiempos en el camino.

Mirando hacia el futuro, las estimaciones de los analistas que cubren la empresa sugieren que los ingresos deberían crecer un 14 % anual durante los próximos tres años. Eso se perfila como materialmente más bajo que el pronóstico de crecimiento anual del 24% para la industria en general.

A la luz de esto, es alarmante que el P/S de Ping An Healthcare and Technology esté por encima de la mayoría de las otras empresas. Al parecer, muchos inversores de la empresa son mucho más optimistas de lo que indican los analistas y no están dispuestos a ceder sus acciones a ningún precio. Solo los más audaces asumirían que estos precios son sostenibles, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los ingresos tenga un gran peso en el precio de las acciones con el tiempo.

En general, nuestra preferencia es limitar el uso de la relación precio-ventas para establecer lo que piensa el mercado sobre la salud general de una empresa.

A pesar de que los analistas pronosticaron algunas cifras de crecimiento de ingresos peores que las de la industria para Ping An Healthcare and Technology, esto no parece estar afectando el P/S en lo más mínimo. La debilidad en la estimación de ingresos de la compañía no es un buen augurio para el P/S elevado, que podría caer si el sentimiento de ingresos no mejora. A menos que estas condiciones mejoren notablemente, es muy difícil aceptar estos precios como razonables.

El balance de la empresa es otra área clave para el análisis de riesgos. NuestrogratisEl análisis del balance general de Ping An Healthcare and Technology con seis controles simples le permitirá descubrir cualquier riesgo que pueda ser un problema.

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Ping An Healthcare and Technology Company Limited, junto con sus subsidiarias, opera una plataforma de servicios de atención médica en línea en China.

Excelente balance con razonable potencial de crecimiento.